انتقال سریع‌تر و ارزان‌تر پول جهانی فراتر از SWIFT

هر روز، میلیاردها دلار از طریق استیبل‌کوین‌ها در بلاکچین‌ها جابه‌جا می‌شود. بازار تحت سلطه USDT (تنظیم بازار ۱۷۵ میلیارد دلاری) و USDC (تنظیم بازار ۷۵ میلیارد دلاری)، اما یک اکوسیستم در حال رشد از بازیگران جدید در حال گسترش این عرصه است. استیبل‌کوین‌ها دیگر یک نمایش جانبی در دنیای ارزهای دیجیتال نیستند — بلکه در حال تبدیل شدن به یکی از بزرگ‌ترین نوآوری‌های مالی از زمان ظهور پرداخت‌های الکترونیکی هستند.

موارد استفاده آنها بسیار گسترده است، اما چهار مورد بارز وجود دارد:

• سپر در اقتصادهای با تورم بالا
• پرداخت‌های فرامرزی و حواله‌ها
• دیفای و مالی قابل برنامه‌ریزی
• تجارت و نقدینگی

از میان این‌ها، مورد استفاده حواله و فرامرزی بزرگ‌ترین پتانسیل رشد را دارد. استیبل کوین‌های وابسته به دلار آمریکا به آرامی در حال جایگزینی SWIFT برای جریانات کوچک و متوسط هستند — اجازه می‌دهند پول در عرض چند ثانیه و نه چند روز در سراسر جهان جابه‌جا شود.

استیبل‌کوین‌ها در مقابل SWIFT: بازآفرینی پول فرامرزی

آنچه دچار اختلال شده است، نه SWIFT به طور کلی، بلکه SWIFT به عنوان راه‌آهن جهانی برای انتقال دلار برای دهه‌ها، دلار آمریکا بوده است واحد حساب برای تجارت جهانی و سوئیفت به عنوان سیستم پیام‌رسانی هماهنگ‌کننده این جریانات بوده است. اکنون، به جای سوئیفت به عنوان واسطه، استیبل‌کوین‌های دلار آمریکا خود به عنوان ریل انتقال عمل می‌کنند. قابل برنامه‌ریزی، قابل تأیید و در دسترس ۲۴ ساعته در هفت روز هفته.

استیبل کوین‌ها هنوز به‌طور گسترده‌ای جایگزین سوئیفت نشده‌اند — آنها هنوز کمتر از ۱٪ از جریان‌های پولی جهانی را تشکیل می‌دهند — اما در حواله‌ها، پرداخت‌های B2B و تجارت الکترونیک، استیبل‌کوین‌های مبتنی بر دلار در حال تبدیل شدن به مکملی سریع‌تر و ارزان‌تر برای سیستم انتقال پول سنتی دلار هستند.

سرعت، هزینه، پذیرش — اینجا مقایسه شده است (۲۰۲۵):

مسئله: دو حالت پول

در حالی که استیبل‌کوین‌های دلار آمریکا به طور آنی در دنیای دیجیتال حرکت می‌کنند، اقتصاد واقعى هنوز بر اساس فیات محلی این موضوع باعث می‌شود تأمین‌کنندگان نقدینگی دو وضعیت متفاوت از پول را به هم پیوند دهند:

• دیجیتال (استیبل کوین‌های دلار آمریکا) .
• فیات (ارزهای محلی) .

امروز، این عدم تطابق ایجاد‌کننده اصطکاک است. تأمین‌کنندگان نقدینگی در نهایت شب‌ها پزوها، رئال‌ها یا نیراها را نگه می‌دارند و قادر به بازیافت سرمایه تا زمانی که بانک‌ها دوباره باز شوند، نیستند. فین‌تک یا کاربر نهایی از تسویه آنی بهره‌مند می‌شود — اما تأمین‌کننده هزینه موجودی‌های قفل‌شده را جذب می‌کند. در واقع، پذیرش استیبل‌کوین به اندازه ترازنامه‌های تأمین‌کنندگان محدود شده است. .

راه‌حل: FX روی زنجیره = یک حالت

پروتکل‌های FX-on-chain مسئله دو وضعیتی را به یک وضعیت واحد تبدیل می‌کنند: دیجیتال. به جای جابه‌جایی بین ارزهای پایدار و ارزهای فیات از طریق بانک‌ها، FX-on-chain امکان‌پذیر می‌سازد تعویض‌های مستقیم بین استیبل‌کوین‌های دلار آمریکا و استیبل‌کوین‌های ارز محلی .

این دو مزیت کلیدی را باز می‌کند:

1. تبدیل آنی: دارندگان USDC/USDT می توانند به طور مستقیم به استیبل‌های MXN، استیبل‌های BRL یا استیبل‌های COP بفروشند، که سپس می‌توانند به صورت آنی برای ارز فیات نقد شوند.
2. تطابق جریان جریان‌های جهانی حواله‌ها (فروش دلار آمریکا برای خرید ارز محلی) به طور طبیعی با جریان‌های شرکتی یا نهادی (فروش ارز محلی برای خرید دلار آمریکا) هم‌خوانی دارند. استخرهای زنجیره‌ایی این دو را در زمان واقعی تطابق می‌دهند، خطرات را خنثی کرده و نقدینگی را به‌طور ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته بازیافت می‌کنند.

با یکپارچه‌سازی جریان‌ها به‌طور دیجیتال، تامین‌کنندگان نقدینگی دیگر در انبار کردن ریسک گیر نمی‌کنند. در عوض، سرمایه به‌طور مداوم بر روی زنجیره گردش می‌کند — درست همان‌طور که در بازارهای جهانی ارزهای خارجی اتفاق می‌افتد، اما با تصویه فوری، هزینه‌های پایین‌تر و نقدینگی شفاف .

به آینده نگاه کردن

استیبل‌کوین‌ها دیگر تنها یک پل بین رمز ارز و پول فیات نیستند — آنها در حال تبدیل شدن به ریزه‌های تجارت جهانی از خانواده‌ها در آرژانتین که در حال محافظت از خود در برابر تورم هستند، تا صادرکنندگان در نیجریه که صورت‌حساب‌ها را تسویه می‌کنند، تا مؤسساتی که از اختلاف نرخ‌ها سود می‌برند، استیبل‌کوین‌ها در همه‌جا ریشه دوانده‌اند.

آینده بر سه محور استوار است:

1. فارکس زنجیره‌ای – ادغام ارزهای فیات و دیجیتال به یک حالت برای امکان‌پذیری تسویه چند ارزی واقعی.
2. قانونگذاری – تعیین راهنماها بدون خفه کردن نوآوری.
3. استیبل کوین‌های غیر دلاری – افزایش یورو، ین و استیبل‌کوین‌های مبتنی بر ارزهای محلی برای تسهیل پذیرش محلی.

اگر دهه گذشته درباره بیت‌کوین به‌عنوان “طلای دیجیتال” بود، دهه آینده درباره استیبل‌کوین‌ها خواهد بود. “فیات دیجیتال” – در حال حاضر فقط دلار دیجیتال و در نهایت، فیات دیجیتال برای همه، در همه جا.