بازاندیشی سرمایه‌گذاری کریپتو: نگاهی فراتر از دارایی‌های دیجیتال

در خبرنامه امروز “کریپتو برای مشاوران”، کوین او’لیری کارآفرین و سرمایه‌گذار، هم نظر خود را و هم فرضیه سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال را به اشتراک می‌گذارد و اینکه چگونه هر دو به مرور زمان تغییر کرده‌اند.

سپس، لئو میندیوک مدیرعامل MLTech به سوالات درباره چگونگی دسترسی سرمایه‌گذاران روزمره به این سرمایه‌گذاری‌ها در “از یک کارشناس بپرسید” پاسخ می‌دهد.

Sure, please provide the text that you would like me to translate into Persian. سارا مورتن

بازنگری در سرمایه‌گذاری رمزارزی: نگاهی فراتر از دارایی‌های دیجیتال

از زباله به طلا: چرا ارز دیجیتال؟
در سال ۲۰۱۹، با گفتن اینکه بیت‌کوین “زباله” است تیتر خبرها شدم. در آن زمان، هیچ قانونی یا نظارتی وجود نداشت. اوضاع بی‌نظم بود. حکومت‌ها خصمانه بودند و نمی‌دانستند چگونه باید به ارزهای دیجیتال نزدیک شوند. حالا، وضعیت کاملاً تغییر کرده است.

در روزهایی که نهادهای نظارتی شروع به همکاری نکرده بودند، پیشگامان کریپتو – کابوی‌ها – از نوسانات ابتدایی کریپتو پول‌های زیادی به دست آوردند. حتی در این چشم‌انداز پرخطر، بازار کریپتو نشان داد که به طرز شگفت‌انگیزی پربار است.

امروز، بازار به استفاده از بیت‌کوین $ ۱۱۱,۲۵۸.۰۴ و دیگران به عنوان ذخایر ارزش، سیستم‌های پرداخت دیجیتال یا استیبل‌کوین‌ها. با این حال، ما هنوز در مراحل اولیه هستیم – پذیرش ارزهای دیجیتال به هیچ وجه به پتانسیل خود نزدیک نیست.

گفت‌وگوی مقررات

در چشم‌انداز پس از غرب وحشی، همه به دنبال رویداد بزرگ بعدی برای کشف قیمت هستند. واضح است که سرمایه‌گذاری نهادی این پتانسیل را دارد. تقریباً هیچ مؤسسه مالی بزرگ، صندوق‌های دولتی و غیره، ارزهای دیجیتال را پذیرفته‌اند. هر یک از این نهادها که BTC را با وزن ۱٪ در نظر بگیرند، کشف قیمت را به اوج می‌برد. مانع اصلی، مقررات است.

قانون‌گذاری با ETFهای بیت‌کوین آغاز شد. ابتدا در کانادا، سپس در ایالات متحده و اروپا در دسترس قرار گرفتند و اکنون به دروازه‌ای به سوی رمزنگاری برای وال استریت تبدیل شده‌اند. یک قانون کلیدی دیگر، قانون GENIUS در ایالات متحده بود که ثبات کوین‌ها را در برابر دلار تضمین می‌کرد. به‌طور کلی، این قوانین نشان‌دهنده‌ی اعتماد رو به رشد نهادها به رمزنگاری است.

طرح ساختار بازار دارایی‌های دیجیتال سنا و قانون شفافیت مجلس نمایندگان ایالات متحده دو لایحه آینده هستند که باید به آن‌ها توجه کرد؛ هر دو چارچوب‌های تنظیم‌گری برای ارزهای دیجیتال را ایجاد می‌کنند. بسیاری از سرمایه‌گذاران انتظار دارند که اگر این قوانین تصویب شوند و روند تنظیم‌گری ادامه یابد، بازار با ورود به روند صعودی مواجه شود. سطح قیمت‌های فعلی BTC ممکن است نشان‌دهنده این ذهنیت پیش بینی کننده باشد: ما در انتظار باز شدن سیل‌سنج‌ها هستیم.

مالک Picks و Shovels باشید

هنگام بررسی دارایی‌های کریپتو، آسان است که زیرساخت مورد نیاز برای گسترش پذیرش نهادی را نادیده بگیریم. من به وضوح درباره استراتژی «بیل و کلنگ» خود صحبت می‌کنم. اگر شما در بازار کریپتو هستید، باید زیرساخت حمایتی آن را در اختیار داشته باشید و از بازده‌های مرتبط با کریپتو بهره‌مند شوید بدون اینکه چندان به قیمت سکه اهمیت بدهید.

به‌طور خاص، من می‌بینم که صرافی‌ها و مراکز داده در صورت پذیرش گسترده و نهادی رونق می‌گیرند. من یک سرمایه‌گذار در بیتزرو یک شرکت مرکز داده که انرژی پاک برای استخراج بیت‌کوین ارائه می‌دهد. سرمایه‌گذاری من در آنجا یک بازی قدرت است — این ارزان‌ترین انرژی است که دیده‌ام. آنها بیت‌کوین را در یک نقطه سر به سر پایین استخراج می‌کنند و به من اجازه می‌دهند که صرف‌نظر از نوسانات آن، سود کنم.

ایستگاه‌ها مشابه هستند. من سرمایه‌گذاری زیادی در واندرفی که بزرگترین در کانادا شد. من همچنین سهامدار رابینهود و کوین بیس هستم. پلتفرم هایی مانند اینجاست که کشف قیمت انجام می‌شود و آنها به ازای هر تراکنش درآمد کسب می‌کنند.

ساختن پرتفوی کریپتو شما

خرید در این فضا امروز می‌تواند از یک سرمایه‌گذاری زیرساختی تا استیبل کوین متغیر باشد. من صاحب ارزها، صرافی‌ها و انرژی‌های تامین کننده آن‌ها هستم. به‌طور کلی، سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال حدود ۲۰٪ از پرتفوی من را تشکیل می‌دهند. من توصیه می‌کنم که یک پرتفوی متنوع از ارزهای دیجیتال بسازید، نه از طریق تنوع توکن‌ها بلکه با سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که از دارایی‌های دیجیتال پشتیبانی می‌کنند.

کجا سکه‌ها تعلق دارند

در یک مقطع زمانی، من ۲۷ موقعیت کریپتو داشتم. حالا، من مطمئنم که فقط به سه تا نیاز دارم: BTC، اتریوم $ ۳,۹۷۸.۵۸ و استیبل کوین‌ها. بیت کوین و اتریوم استاندارد طلایی هستند و با هم حدود 90٪ از دارایی‌های رمزارزی من را تشکیل می‌دهند. من هر کدام را 2.5٪ وزن‌دهی می‌کنم و اتریوم را دور بیت کوین خود می‌پیچم، زیرا به بازده ماهانه علاقه‌مندم.

بسیاری از سرمایه‌گذاری‌های دیگر من، مانند سهام و اوراق قرضه، تقسیم سود یا بهره پرداخت می‌کنند – من می‌توانم درآمد را ببینم. این چیزی است که استراتژی بسته‌بندی من تقلید می‌کند، در حالی که به BTC به عنوان طلای دیجیتال نیز اذعان می‌کند: نکته اساسی افزایش بلندمدت قیمت است. ETH، از سوی دیگر، جایی است که بسیاری از استیبل‌کوین‌های وال استریت در حال معامله هستند.

اوراق خزانه و اهرم

ما به‌تازگی شاهد بودیم که خزانه‌های شرکت‌های عمومی با اهرم‌های عظیم بیت‌کوین خریده‌اند. من محتاط می‌مانم. بگویید خسته‌کننده، اما به‌ندرت از سکه‌های خود اهرم می‌گیرم: در بهترین حالت ۳۰٪. برای من، اینکه ریسک سوختن را بپذیریم اگر بیت‌کوین در یک شب ۵۰٪ افت کند، ارزشش را ندارد.

ذهنیت سرمایه‌گذار رمزارز

اگر یک چیز وجود داشته باشد که درباره سرمایه‌گذاری در کریپتو باید درک کنید، این است که نوسان در آن گنجانده شده است. ذهنیت شما باید این باشد که از نوسانات و بهره‌وری با مالکیت هم کریپتو و هم زیرساخت آن بهره‌برداری کنید: به کل فضای کریپتو باور داشته باشید. به این ترتیب، از پیش‌بینی قیمت‌های توکن خودداری می‌کنید و به هر حال پول خواهید ساخت.

– کوین اولیاری، کارآفرین و سرمایه‌گذار

از یک کارشناس بپرسید

درک مدل‌های سرمایه‌گذاری کریپتو: دسترسی در بازار امروز چه معنایی دارد

س: «دسترسی» در سرمایه‌گذاری کریپتو واقعاً به چه معناست و چرا مهم است؟

A: دسترسی به چگونه یک سرمایه‌گذار با اکوسیستم کریپتو درگیر می‌شود. در بازارهای سنتی، دسترسی نسبتاً یکنواخت است. بیشتر سرمایه‌گذاران از حساب کارگزاری برای خرید سهام یا ETF استفاده می‌کنند. در زمینه کریپتو، وضعیت بسیار پراکنده و پویا است. شما می‌توانید توکن‌ها را در صرافی‌های متمرکز خریداری کنید، با پروتکل‌های غیرمتمرکز تعامل کنید، در محصولات ساختاری سرمایه‌گذاری کنید یا سرمایه را به استراتژی‌های مدیریت‌شده حرفه‌ای تخصیص دهید.

هر مدل دسترسی با پیامدهای متمایز خود همراه است مالکیت، نگهداری، اجرا، شفافیت و ریسک برای مثال، نگه‌داری توکن‌ها در یک کیف پول خصوصی به این معناست که شما بر دارایی‌های خود کنترل دارید. با این حال، این also نیاز به دانش فنی دارد. از سوی دیگر، حساب‌های مدیریت شده یا محصولاتی شبیه به شاخص، سادگی و نظارت حرفه‌ای را ارائه می‌دهند، اما اغلب با هزینه‌ای از کاهش کنترل همراه هستند.

درک مدل دسترسی شما بنیادی است. این مدل تمام تجربه و مواجهه شما با دارایی‌های دیجیتال را شکل می‌دهد.

س: چه نوع استراتژی‌هایی علاوه بر خرید و نگهداری توکن‌ها وجود دارد؟

A: فراتر از خرید و نگهداری، دارایی‌های دیجیتال از مجموعه‌ای از استراتژی‌های پیشرفته پشتیبانی می‌کنند:

Please provide the text you would like to have translated into Persian. دلتا خنثی توزیع موقعیت‌های بلند و کوتاه (مثل بازار نقدی در مقابل آینده) برای حذف قرار گرفتن در معرض جهت. با تمرکز بر تولید بازده، این استراتژی‌ها معمولاً کاهش‌های حداقلی را تجربه می‌کنند و به همین دلیل برای بازده‌های پایدار جذاب هستند.

لطفاً متنی که می‌خواهید ترجمه شود را ارسال کنید. بازار خنثی معرض خالص دلار را نزدیک به صفر نگه می‌دارد با بهره‌برداری از نادرستی‌های قیمتی در دارایی‌ها. روش‌هایی مانند آربیتراژ آماری، معامله جفت‌ها یا سبدها هدفشان دستیابی به بازده‌های ناهمبسته است، اغلب با کاهش‌های کمتر از ۱۰٪.

متن خالی است. لطفاً متنی که می‌خواهید ترجمه شود را وارد کنید. کوانتیتیو طولانی-کوتاه از سیگنال‌های سیستماتیک مانند مومنتوم، بازگشت به میانگین یا مدل‌های عاملی برای اتخاذ شرط‌های جهت‌دار استفاده می‌کند. این استراتژی‌ها برای اهداف بازدهی بالاتر طراحی شده‌اند و نوسانات و افت‌های بیشتری در محدوده ۱۰ تا ۲۰ درصد را می‌پذیرند.

لطفاً متن مورد نظر را برای ترجمه ارسال کنید. اسمارت بتا چارچوب‌های مبتنی بر قوانین که نمایه‌های عاملی مانند مومنتوم، ارزش یا نوسان را تکرار می‌کنند. اغلب از طریق آینده‌های مقرراتی پیاده‌سازی می‌شوند و دسترسی مقیاس‌پذیر و شفافی به سبک‌های سیستمی که معمولاً در مالی سنتی یافت می‌شوند، فراهم می‌کنند.

این رویکردها با هم گزینه‌های سرمایه‌گذاری را فراتر از قرار گرفتن غیرفعال گسترش می‌دهند و کنترل دقیق‌تری بر ریسک، بازده و تنوع پرتفوی امکان‌پذیر می‌سازند.

چگونه باید کسی رویکرد مناسب برای ورود به بازار ارزهای دیجیتال را انتخاب کند؟

لطفاً متن را برای ترجمه ارسال کنید. با اهداف سرمایه‌گذاری خود شروع کنید: آیا به دنبال رشد بلندمدت، تنوع، ایجاد درآمد یا حفظ سرمایه هستید؟ از آنجا، تحمل ریسک خود و سطح مورد علاقه‌تان از درگیری را ارزیابی کنید.

• سرمایه‌گذاران فعال افرادی که با فناوری راحت هستند ممکن است به در معرض توکن‌های مستقیم یا پروتکل‌های دیفای فکر کنند.
• تخصیص‌دهندگان جویای ساختار و نظارت ممکن است استراتژی‌های مدیریت‌شده را ترجیح دهند، جایی که ساخت پرتفوی مبتنی بر هوش مصنوعی، تجزیه و تحلیل ریسک در زمان واقعی و اجرای خودکار، یک گزینه مبتنی بر داده را فراهم می‌کند.

زیرساخت به همان اندازه حیاتی است، مانند نگهداری، نقدینگی و شفافیت، که دوام هر رویکرد سرمایه گذاری را تعریف می‌کند. به عنوان مثال، یک معماری غیرنگهدارنده که با یک داشبورد عملکرد و ریسک در زمان واقعی ترکیب شده باشد، به تأمین امنیت، شفافیت و کنترل کمک می‌کند.

اکوسیستم دارایی دیجیتال امروز شامل طیف وسیعی از شرکت‌کنندگان است، از معامله‌گران با باور بالا تا سرمایه‌گذاران غیرفعال. کلید این است که نه تنها خواه یا نه برای مشغول شدن، اما چگونه برای درگیر شدن — همراستایی روش دسترسی خود با اهداف‌تان، درحالی‌که کاملاً از تبادلات مطلع هستید. به این ترتیب، سرمایه‌گذاران می‌توانند به‌طور هوشمندانه، ایمن و در مقیاس‌های بزرگ شرکت کنند.

– لئو میندیوک، مدیر عامل و مدیر سرمایه گذاری، فناوری ML

ادامه دهید به خواندن