بازار گزینه های IBIT سوخت برتری ETF BTC است

تحلیلگر جیمز چک و آنچین شده گزارشی درباره بیت‌کوین کنونی منتشر کرد. بیت‌کوین $ ۱۱۲,۱۷۰.۲۹ منظره بازار، با جالب‌ترین نکته، افزایش صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) به‌ویژه موفقیت iShares Bitcoin Trust (IBIT) و بازار گزینه‌هایی که اکنون این محصول را پشتیبانی می‌کند.

این گزارش با یک جمله نقل قول آغاز می‌شود که می‌گوید: “گزینه‌ها اکنون ابزار مشتقه غالب از نظر علاقه باز هستند که اندازه آن بیش از 90 میلیارد دلار است و بازارهای آینده را با 80 میلیارد دلار تحت الشعاع قرار می‌دهد.”

از زمان راه‌اندازی آن در ژانویه ۲۰۲۴، IBIT شاهد حدود ۶۱ میلیارد دلار در ورود خالص به مدت ۱۸ ماه، که آن را به یکی از موفق‌ترین ETF ها در تمام دوران تبدیل کرده است.

با این حال، تسلط پس از راه‌اندازی تسریع شد گزینه‌های ETF در نوامبر ۲۰۲۴.

بازار گزینه‌ها، که به سرمایه‌گذاران حق خرید یا فروش یک دارایی را با قیمت مشخص در یک بازه زمانی معین می‌دهد، به‌شدت جریان‌ها را دگرگون کرده است، به‌طوری‌که IBIT موفق به جذب ۳۲.۸ میلیارد دلار ورودی شده در حالی که رقبا از زمان آغاز تجارت گزینه‌ها ثابت باقی مانده‌اند.

گزارش می‌گوید که IBIT اکنون ۵۷.۵٪ از کل دارایی‌های مدیریت شده ETF بیت‌کوین را تحت کنترل دارد، که از ۴۹٪ در اکتبر ۲۰۲۴ افزایش یافته است، با تقریبا ۴۰ سنت از علاقه باز گزینه‌ها برای هر دلار بیت‌کوین موجود در صندوق. در مقابل، FBTC فیدلیتی، که دومین ETF بزرگ‌ترین است، حدود ۲۵ برابر از IBIT در علاقه باز گزینه‌ها کوچک‌تر است، با حدود ۱.۳ میلیارد دلار.

این سطح از فعالیت IBIT را به رقیبی برای Deribit، بزرگترین بورس‌های اختیار ارزهای دیجیتال در جهان، تبدیل کرده است، جایی که حجم معاملات روزانه معمولاً بین ۴ میلیارد تا ۵ میلیارد دلار است، طبق گزارش.

این گزارش همچنین به اظهارنامه‌های 13F اشاره می‌کند، افشاگری‌های سه‌ماهه‌ای که توسط SEC برای مدیران سرمایه‌گذاری با دارایی‌های بیش از 100 میلیون دلار الزامی است. این اظهارنامه‌ها نشان می‌دهند که مؤسسات ETFها را در اختیار دارند و این امکان را برای دیگران فراهم می‌کند که از بازار گزینه‌ها برای فروش استقراضی یا استفاده از روش‌های آربیتراژ به منظور پوشش نوسانات استفاده کنند.

به طور کلی، گزارش نتیجه‌گیری می‌کند که پروفایل نوسانات بیت‌کوین در این چرخه به‌طور معنی‌داری تغییر کرده است و ETFها و بازارهای گزینه‌های آن‌ها به‌عنوان عامل اصلی این تغییر عمل کرده‌اند.

به گفته گزارش، “به نظر ما، راه‌اندازی گزینه‌ها بر روی ETFهای نقدی تا کنون تغییر کم‌بحث‌فروشی اما بسیار مهمی در ساختار بازار اخیر بیت‌کوین است.”