تعادل قدرت رمزنگاری منطقه‌ای در حال تغییر است زیرا ژاپن ‘آماده برای پر شدن’ است

صبح بخیر، آسیا. اینجا آنچه در بازارها خبرساز است:

به Asia Morning Briefing خوش آمدید، یک خلاصه روزانه از مهم‌ترین اخبار در ساعات کاری ایالات متحده و مروری بر تحولات بازار و تحلیل‌ها. برای یک مرور دقیق از بازارهای ایالات متحده، به کتاب روز کریپتو دی‌ک آنک آمریکا

حکمت متعارف بر این باور است که نبرد برای هاب رمزارزهای آسیا، رقابتی بین سنگاپور و هنگ کنگ است. هر دو شهر زبان انگلیسی را به عنوان زبان رسمی دارند و در سیستم قضایی خود از حقوق عمومی الهام گرفته از غرب استفاده می‌کنند.

اما در طول Token2049، مدیران در مورد اینکه سنگاپور یا هنگ کنگ عنوان مرکز رمزارز آسیا را به دست می‌آورد، بحث نمی‌کردند. در عوض، آنها در مورد این صحبت می‌کردند که چگونه ژاپن، که قبلاً به عنوان کشوری با مقررات زیاد کنار گذاشته شده بود، به آرامی به معتبرترین بازار منطقه برای حجم واقعی معاملات، زیرساخت‌های استیکینگ و رشد نهادی تبدیل شده است.

“ژاپن برای مدت طولانی هیچ قانونی نداشت، فراموش نکنید، جایی بود که کریپتو به‌طور بنیادی شکل گرفت و سپس بسیار سخت‌گیرانه شد و برای مدت طولانی چیزی اتفاق نیفتاد،” کونستانتین ریچتر، مدیرعامل بلاک‌دیمن، به کوین‌دسک در خلال توکن ۲۰۴۹ گفت. “ولی مردم همچنان مشغول بودند و حالا واقعاً زیرساخت قانونی دارند که به‌طور نهادی مقیاس‌پذیر است و آماده است که به راه بیفتد. در حالی که اینجا [در سنگاپور]، سقوط آزاد بود و حالا آنها شروع به ساخت قانون کرده‌اند.”

سنگاپور سریع حرکت کرد و سپس محدود شد. این کشور در اوایل به روی شرکت‌های رمزنگاری باز شد و به عنوان زمین بازی نوآوری در آسیا شهرت یافت. این روش کار کرد، تا زمانی که کار نکرد.

سقوط FTX و سایر شکست‌ها، ضعف‌های حمایت از مصرف‌کننده را آشکار کرد و باعث شد که مقامات پولی سنگاپور (MAS) اقدامات لازم را انجام دهند. متمایل به نظارت شدید در سال ۲۰۲۴ نتیجه: هزینه‌های بالاتر تطابق، جداسازی اجباری نگهداری، حسابرسی‌های خارجی و روند صدور مجوز کندتر. کسانی که از این وضعیت راضی نیستند، باید بروند، حتی اگر خدمات خود را به مشتریان مستقر در سنگاپور ارائه ندهند. مشتریان. این کار برای یک بازار نسبتاً کوچک، بسیار زیاد است.

ریشتر گفت: «سنگاپور آنقدر دوستدار ارزهای دیجیتال بود که همه می‌خواستند به اینجا بیایند. سپس اوضاع به تدریج تغییر کرد، اتفاقاتی افتاد و ناگهان شما می‌گویید، صبر کنید، ما به قوانین سخت‌گیرانه‌تری نیاز داریم.»

ژاپن، در مقابل، سال‌ها پیش کار سخت نظارتی خود را انجام داد.

پس از Mt. Gox (2014) و Coincheck (2018)، مقامات ژاپنی پیش از فروپاشی FTX، قوانین سختگیرانه‌ای در زمینه صدور مجوز، جداسازی و نگهداری دارایی‌ها در خاک کشور اعمال کرده بودند.

تا سال 2025، به جای تنگ کردن قوانین، ژاپن به آرامی در حال گشودن است: اجازه دادن به استیکینگ نهادها، تعیین یک مسیر برای ETF های مبتنی بر ارز دیجیتال و توضیح اینکه شرکت‌ها چگونه می‌توانند بازده ارائه دهند.

برخلاف رویکرد نوآوری‌محور و سپس تنظیم‌گری سنگاپور، نهادهای نظارتی ژاپن سال‌ها پیش مقررات دقیقی برای نگهداری، تفکیک و امنیت نوشته‌اند. صرافی‌ها باید دارایی‌های مشتریان را به‌صورت جداگانه نگه‌دارند و از اعتبارسنج‌های داخلی استفاده کنند و اینگونه فضایی را ایجاد کنند که سرمایه‌گذاران نهادی ترجیح می‌دهند.

ریشتر گفت که مشتریان آسیایی، به ویژه در ژاپن، حاضرند برای زیرساخت‌های با کیفیت مؤسسه‌ای هزینه کنند، که این موضوع برعکس اروپا است، جایی که مشتریان معمولاً بیشتر به قیمت حساس هستند.

تحول تنها به لحاظ تنظیمی نیست. بازده تقریباً نامرئی ژاپن – بانک مرکزی ژاپن فقط سال گذشته نرخ‌های منفی به پایان رسید. – استیکینگ را به طرز غیرمعمولی جذاب می‌کند: بازده ۳٪ اتریوم ۳۰ برابر بالاتر از بازده خزانه‌داری داخلی است. به همین دلیل بلاک‌دامن و دیگر اپراتورهای نود، توکیو را به عنوان مقصد بزرگی برای جریان‌های استیکینگ نهادی می‌بینند.

صرافی مشتقات بیت‌مکس نیز توجه کرده است. در یک مصاحبه اخیر با CoinDesk مدیرعامل بیت‌مکس، استیفن لوتز، گفت که این صرافی به تازگی مرکز داده خود را به تاسیسات آمازون وب سرویسز در توکیو منتقل کرده تا به جایی که رخدادها در آنجا در حال وقوع است، نزدیک‌تر شود.

چارچوب رمزارز ژاپن که زمانی به خاطر سخت‌گیری بیش از حد مورد انتقاد قرار گرفته بود، اکنون برایش یک مزیت واضح ایجاد کرده است: نظارت قابل پیش‌بینی، حفاظت از سرمایه‌گذاران و افزایش بازدهی بازارهای نهادی.

حال، سوال این است که هاب‌های معمولی هنگ کنگ و سنگاپور چگونه رقابت خواهند کرد؟

حرکت بازار

BTC: بیت‌کوین در یک “طوفان کامل” از بادهای ماکرو به بالای ۱۲۶,۰۰۰ دلار صعود کرد. با این حال، این شکستن اخیر بالای ۱۲۵,۰۰۰ دلار عمدتاً به دلیل تقاضای غیرنهادی بود. با توقف ورود پول به ETF‌ها و تجار خُرد که از طریق نرخ‌های بالای تأمین دائمی، شتاب را تقویت می‌کنند، مقاومت BTC بالای اوج‌های قبلی نشان می‌دهد که نهنگ‌ها ثابت مانده‌اند و روایت‌های کمیابی عمیق‌تر شده است.

اتریوم ایتریوم در حدود ۴۷۰۵ دلار معامله شد و قدرت اخیر خود را به واسطه علاقه جدید به اصول فرعی زنجیره، خوش‌بینی به به‌روزرسانی‌ها و چرخش از BTC به آلت‌کوین‌ها افزایش داد، در حالی که BitMine Immersion Technologies (BMNR) هفته گذشته ۱۷۹،۲۵۱ ETH اضافه کرد و مجموع دارایی‌های خود را به ۲.۸۳ میلیون توکن به ارزش ۱۳.۴ میلیارد دلار رساند، با هدف کنترل ۵٪ از عرضه ایتریوم و تقویت موقعیت خود به عنوان دومین خزانه رمزارزی لیست شده بعد از استراتژی.

طلا: طلا در حدود ۳,۹۶۰ دلار معامله می‌شود و به هدف ۴,۰۰۰ دلاری بانک آمریکا که مدتی طولانی است حفظ شده نزدیک می‌شود، اما تحلیل‌گران این بانک اکنون هشدار می‌دهند که این فلز به نظر می‌رسد بیش از حد خریداری شده و ممکن است پس از یک جهش سالانه ۵۰% در سه‌ماهه چهارم با تثبیت مواجه شود، حتی در حالی که نمودارهای بلندمدت هنوز جا برای افزایش به سمت ۵,۰۰۰–۷,۰۰۰ دلار در صورت ادامه چرخه صعودی را باقی می‌گذارند.

نیک کی ۲۲۵: شاخص نیک کی ۲۲۵ ژاپن روز سه‌شنبه با افزایش ناشی از تجمع فناوری در وال استریت و سهام قوی تراشه‌ها پس از توافق OpenAI-AMD به رکورد بالای دیگری رسید و پس از انتخابات سانائه تاکائیشی به‌عنوان نخست‌وزیر آینده ژاپن که خوش‌بینی را نسبت به سیاست‌های حمایتی از رشد تقویت کرد، به افزایش‌های خود ادامه داد.

در جای دیگری در دنیای رمز ارز:

• چرا ناگهان همه درباره ارز خصوصی زکش دوباره صحبت می‌کنند؟ رمزگشایی )
• کاتی وود با سرمایه‌گذاری در سکیوریتایز که تحت حمایت بلک‌راک است، بر روی توکن‌سازی شرط‌بندی می‌کند. کوین‌دسک )
• بستن فدرال ایالات متحده پیشرفت ارزهای دیجیتال را متوقف می‌کند در حالی که SEC به حالت خاموشی می‌رود، TD Cowen هشدار می‌دهد بلوک )