XRP، Solana با افزایش احساسات مثبت، در حالی که بیت کوین و اتر تعلل می کنند

ایکس‌آرپی $ ۲.۳۵۲۱ و سولانا سول $ ۱۸۶.۱۳ به‌عنوان ارزهای دیجیتال اصلی برجسته می‌شوند که یک شاخص احساس نشان‌دهنده روند صعودی را نشان می‌دهد، در حالی که همتایانشان بیت‌کوین بیت کوین $ ۱۰۶,۹۳۱.۰۶ ، و اتر اتریوم $ ۳,۸۹۴.۳۵ در تاریکی گرفتار بمانید.

این معیار کلیدی احساسات، که به عنوان تغییر جهت ریسک ۲۵ دلتای شناخته می‌شود، در واقع یک استراتژی گزینه‌ها است که شامل خرید همزمان یک کال ۲۵ دلتای و فروش یک پوت ۲۵ دلتای یا برعکس می‌باشد. “۲۵ دلتای” به گزینه‌هایی اشاره دارد که به طور نسبی از قیمت بازار فاصله دارند و بنابراین نسبتاً ارزان هستند.

این استراتژی احساسات بازار را با مقایسه نوسانات ضمنی گزینه‌های خرید صعودی و گزینه‌های فروش که حفاظت از سمت پایین را ارائه می‌دهند، آشکار می‌کند. یک معکوس ریسک مثبت نشان‌دهنده این است که معامله‌گران برای گزینه‌های خرید نسبت به گزینه‌های فروش هزینه بیشتری می‌پردازند که امیدواری صعودی را علامت‌گذاری می‌کند، در حالی که یک خوانش منفی بیانگر تمایل به نزول است. دربیت بزرگ‌ترین بورس گزینه‌های رمزنگاری در جهان است که بیش از 80% از فعالیت گزینه‌های رمزنگاری را به خود اختصاص می‌دهد.

در زمان نوشتن، واژگونی‌های ریسک XRP و SOL در تمام تاریخ‌های انقضا موجود – 31 اکتبر، 28 نوامبر، 26 دسامبر – در دریبیت مثبت بود و نشان‌دهنده تمایل به خرید گزینه‌های خرید است، طبق منبع داده‌ای امبر دیتا. خریدار گزینه خرید به طور ضمنی نسبت به بازار خوشبین است در حالی که خریدار گزینه فروش به دنبال پوشش پرتفوی خود در برابر یا کسب سود از کاهش قیمت مورد انتظار است.

افزایش مجدد خوش بینی پس از افزایش تقاضا برای گزینه‌های فروش در پی سقوط ۱۰ اکتبر رخ می‌دهد که در آن قیمت XRP به ۱.۷۷ دلار از ۲.۸۰ دلار در برخی صرافی‌ها کاهش یافت. بر اساس داده‌های CoinDesk، در زمان نگارش این متن، XRP به قیمت ۲.۳۳ دلار معامله شد. SOL در همان روز به ۱۸۸ دلار از ۲۲۰ دلار افت کرد و از آن زمان تحت فشار باقی مانده است، همانطور که XRP نیز همین وضعیت را دارد.

احساس سازنده به طور چشمگیری با معکوس‌های ریسک بیت‌کوین در تضاد است که نشان می‌دهد معاملات اختیار فروش نسبت به اختیار خرید در تمام سررسیدها، حتی تا انقضای سپتامبر ۲۰۲۶، با بالاترین قیمت انجام می‌شود. به وضوح، معامله‌گران BTC نگران ریسک‌های نزولی هستند.

در مورد ETH، روند نزولی تا گزینه‌های انقضای ماه دسامبر حاکم است، که به دنبال آن قیمت‌گذاری صعودی در گزینه‌های انقضای بعدی مشاهده می‌شود.

عکس‌العمل‌های ریسک به‌طور گسترده‌ای برای سنجش احساسات بازار دنبال می‌شوند؛ با این حال، شایسته است توجه داشته باشیم که هرچند معمولاً قابل اعتماد هستند، عکس‌العمل‌های ریسک مربوط به XRP و SOL ممکن است به دلیل اندازه بازار، حجم و علاقه باز نسبتاً کوچک‌تر نسبت به میلیاردها مورد مشاهده شده در بازارهای گزینه‌های بیت‌کوین و اتریوم، نشانگرهای دقیقی نباشند.

علاوه بر تمایل پایدار به گزینه‌های پوت در بیت‌کوین، به‌ویژه در انقضای سه‌ماهه و طولانی‌تر، این موضوع به‌طور جزئی به روش رایج گزینه‌نویسی کال مرتبط است، جایی که معامله‌گران گزینه‌های کال با قیمت بالاتر را نسبت به دارایی‌های اسپات بلندمدت خود می‌فروشند تا بازده اضافی تولید کنند. به عبارت دیگر، تمایل به پوت منعکس‌کننده تلاش‌های تولید بازده است تا احساسات واضح نزولی در بازار.

اجرام احساس خنثی را نشان می‌دهند

در حالی که گزینه‌های XRP به حالت صعودی تغییر جهت داده‌اند، فیوچرز دائمی XRP بازار متعادل‌تری را نشان می‌دهند که با نرخ‌های تأمین خنثی و احساسات مشابهی که در فیوچرز دائمی BTC، SOL و ETH دیده می‌شود، سازگار است.

در زمان انتشار، نرخ‌های تأمین مالی دائمی سالانه (که هر هشت ساعت دریافت می‌شود) نزدیک به صفر بود و نشان‌دهنده حس بی‌طرفانه‌ای است، طبق منبع داده Velo. این تقاضای کم برای قرارگیری صعودی با اعتبار در این ارزهای دیجیتال بزرگ، نشان‌دهنده تلاش تاجران برای بازگرداندن اعتمادشان پس از کاهش قیمت است.

سقوط اخیر بازار، شرط‌های آتی با اهرم را تصفیه کرد. به ارزش ۲۰ میلیارد دلار این امر باعث تخریب وسیع ثروت می‌شود.

فیوچرهای دائمی قراردادهای مشتقه‌ای هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند بر روی قیمت یک دارایی، مانند ارزهای دیجیتال، بدون تاریخ انقضا حدس بزنند. این قراردادها از مکانیزم نرخ تأمین مالی استفاده می‌کنند، که یک پرداخت دوره‌ای است که بین معامله‌گران با موقعیت‌های خرید و فروش برای حفظ هماهنگی قیمت فیوچر با قیمت لحظه‌ای دارایی پایه رد و بدل می‌شود.

زمانی که نرخ‌های تأمین مالی مثبت هستند، به این معناست که معاملات آینده دائمی با قیمتی بالاتر از قیمت نقدی انجام می‌شود، که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای ریسک‌پذیری صعودی با اعتبار است. نرخ‌های منفی نشان‌دهنده وضعیت خلاف آن هستند.